Investimenti immobiliari e credit lombard
Massimiliano Marcon
6/22/20262 min read
"Vorrei investire nell'immobiliare, ma non voglio disinvestire i miei asset finanziari."
Questa frase me la sento ripetere spesso.
Ed è anche uno dei motivi per cui molte persone con patrimoni importanti non investono in nuove opportunità: credono di dover scegliere.
O investi nei mercati finanziari. O investi nell'immobiliare.
La realtà è che, nella maggior parte dei casi, il vero problema non è la mancanza di capitale.
È la mancanza di conoscenza degli strumenti finanziari.
Uno di questi è il Credit Lombard.
E no, non è uno strumento riservato ai miliardari o ai grandi family office. È uno strumento che esiste da anni e che, se utilizzato correttamente, può diventare un acceleratore patrimoniale estremamente efficiente.
Spiegato in modo semplice, il Credit Lombard è un finanziamento garantito dai propri investimenti finanziari.
Hai un portafoglio di azioni, ETF, fondi o obbligazioni?
La banca, a seconda della composizione e del rischio degli strumenti detenuti, può concederti una linea di credito prendendo quel patrimonio in garanzia.
La differenza sostanziale è questa:
non sei costretto a vendere i tuoi investimenti.
I tuoi capitali continuano a lavorare secondo il piano che hai costruito e, contemporaneamente, ottieni nuova liquidità da impiegare altrove.
Ed è qui che l'immobiliare incontra la pianificazione patrimoniale.
Tempo fa un cliente mi disse:
"Vorrei entrare in un'operazione immobiliare, ma una buona parte del mio patrimonio è investita in azioni. Non voglio smontare un piano costruito negli anni, non voglio perdere l'esposizione al mercato e non voglio generare inutilmente eventi fiscali."
Domanda legittima.
In molti casi la reazione istintiva è vendere.
Io invece gli ho proposto un'altra strada.
Far coinvolgere il suo consulente finanziario e la sua banca per verificare se il portafoglio detenuto potesse essere utilizzato come garanzia attraverso un Credit Lombard.
Il risultato?
Il cliente è entrato in equity in un'operazione immobiliare (che gli avevo presentato) con 100.000 euro senza liquidare le proprie posizioni finanziarie.
I capitali investiti in azioni hanno continuato a lavorare esattamente come previsto dal piano originario.
Contemporaneamente, attraverso il Credit Lombard, ha messo a lavorare altri 100.000 euro in un'operazione immobiliare.
Tradotto in termini patrimoniali:
aumento di 100.000 euro del capitale produttivo, mantenendo l'esposizione finanziaria e sostenendo un costo del denaro relativamente contenuto, con uno spread decisamente competitivo.
Questa è la differenza tra vedere il patrimonio come un insieme di compartimenti separati e gestirlo invece come un ecosistema integrato.
L'immobiliare non deve necessariamente sostituire gli investimenti finanziari.
Può convivere con essi.
Può completarli.
Può diventare uno strumento di diversificazione e di ottimizzazione del capitale.
Naturalmente il Credit Lombard non è una bacchetta magica.
È leva finanziaria.
E la leva, se utilizzata male, amplifica gli errori.
Se i mercati correggono in maniera significativa, la banca può richiedere integrazioni di garanzia o riduzioni dell'esposizione.
Per questo motivo non è uno strumento per tutti e soprattutto non è uno strumento da utilizzare al massimo della sua capacità.
Ma quando viene inserito all'interno di una pianificazione patrimoniale seria, con margini di sicurezza e operazioni immobiliari selezionate, può diventare un acceleratore straordinario.
La mia esperienza, dopo anni di operazioni immobiliari e consulenza, è molto semplice:
le persone benestanti raramente fanno lavorare di più il proprio patrimonio perché guadagnano di più.
Molto spesso lo fanno perché conoscono strumenti che la maggior parte degli investitori non prende neppure in considerazione.
La differenza patrimoniale, nel lungo periodo, non la fanno soltanto i rendimenti.
La fa la capacità di far lavorare contemporaneamente più capitali, senza interrompere il motore che hai già costruito.
SOCIAL
INFORMAZIONI
Consulenza
info@decemconsulting.com
© 2025. All rights reserved.